Bonne nouvelle pour l’immobilier avec le PEL revu à la hausse

Pour la première fois depuis 22 ans, le taux du Plan Epargne Logement (PEL) va augmenter. C’est une bonne nouvelle pour le marché et les futurs propriétaires, désireux de réaliser leur projet immobilier. A partir du 1er janvier 2023, les nouveaux PEL souscrits seront rémunérés à hauteur de 2%, contre 1% comme c’est le cas aujourd’hui. L’annonce a été faite par le ministère de l’Economie, le 8 décembre dernier. Pour rappel, ce taux avait été abaissé en 2016, passant de 1,5% à 1%. Avec cette hausse, le PEL rejoint ainsi le Livret A en termes de rémunération, même s’il est vrai qu’il est davantage fiscalisé.

Il faudra ouvrir un PEL en 2023

Tous les PEL sont-ils concernés par ce taux revu à la hausse ? Non. Selon les informations données par le communiqué de presse de Bercy, le nouveau taux de 2% s’appliquera aux PEL nouvellement ouverts en 2023 et ne concernera donc pas le stock de PEL existants. Cette exclusion des anciens PEL s'explique parce que le taux d’un PEL est fixé à son ouverture, et pour toute la durée de sa vie. Il n'y a donc rien à espérer pour tous les plans déjà ouverts au 1er janvier 2022, leur rémunération restant au taux défini lors de l'ouverture du contrat. Selon la Banque de France, il y aurait 12,2 millions de PEL ouverts fin 2021.

Autre élément qui le différencie du Livret A : le PEL offre la possibilité d’emprunter à un taux garanti un montant qui dépend des intérêts obtenus durant la période d’épargne. Ce montant peut atteindre jusqu’à 92 000 euros, sur une période de 2 à 15 ans. Ces droits peuvent en outre être cédés à des ascendants ou descendants, à condition qu’eux-mêmes soient déjà titulaires d’un PEL.

Un rempart contre la montée des taux

Actuellement, le taux d’intérêt des prêts auxquels peut donner droit un PEL est de 2,2% depuis 2016, contre 2,7% auparavant, et mais 4,20% début 2015. Aujourd’hui, le taux d’intérêt associé au PEL 2023 est toujours inconnu. Jusqu’à présent, ce taux était supérieur aux taux de crédit que les banques proposaient, ce qui rendait le PEL peut attractif, tant d’un point de vue de l’épargne que du crédit. Mais cela pourrait évoluer !

Pour Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer, un PEL à un taux attractif peut être avantageux pour réaliser un projet immobilier. Peu intéressant ces dernières années, le PEL a longtemps été mis de côté comme un moyen de financer un crédit et ainsi contribuer à la réalisation d’un projet immobilier. Cela était pourtant son objectif initial. Mais ce placement est en passe de prendre sa revanche à la faveur de la remontée des taux. Le marché immobilier est confronté depuis le début de l'année à une remontée rapide des taux d'emprunt, dans le sillage des taux directeurs de la Banque centrale européenne (BCE) : de 1,10% en moyenne fin décembre dernier à 1,68% en septembre, au dernier pointage de la Banque de France. Cet élan vers la hausse des taux n’est pas prêt d’être brisé, la profession constate déjà 2,05% en octobre - cette remontée va tôt ou tard rendre attractif le taux de crédit adossé aux PEL signés depuis août 2016, à 2,20%.

Toutefois, les montants de droit à prêt sont faibles à court terme. Réaliser maintenant un versement de 10 000 euros sur un PEL puis 100 euros par mois pendant quatre ans, ne donne droit qu’à 500 euros de droit à prêt au bout de quatre ans, et de 1 649 euros au bout de dix ans ! Ce montant de droit à prêt est multiplié par 2,5 pour déterminer le total des intérêts du prêt potentiel, dont le montant dépendra ensuite de la durée du crédit, entre deux et cinq ans.

Pas une bonne nouvelle pour les banques

En revanche, pour les établissements financiers, la hausse de la rémunération du PEL n’est pas forcément une bonne nouvelle. La raison est simple : même si le taux de dépôt à la BCE, taux auquel elles peuvent placer leurs liquidités, a été relevé à 1,50 %, elles rémunèrent l’épargne de leurs clients à des taux « élevés » ce qui pèse sur leur rentabilité dans un contexte en outre d’alourdissement des contraintes règlementaires et normes de solvabilité.