Crédit immobilier : vers une inflexion à la hausse des taux en avril ?

Une remontée confirmée dans un contexte de tensions obligataires

En début de mois d'avril, les premiers barèmes communiqués par les courtiers confirment une légère remontée des taux de crédit immobilier. Le courtier Vousfinancer anticipe ainsi des niveaux moyens autour de 3,25 % sur 15 ans, 3,45 % sur 20 ans et 3,65 % sur 25 ans, des ordres de grandeur globalement alignés avec ceux observés chez d'autres acteurs du marché, dont Meilleurtaux. Les analyses de Pretto vont dans le même sens : en avril 2026, les taux moyens s'établissent à 3,30 % sur 15 ans, 3,41 % sur 20 ans et 3,52 % sur 25 ans, traduisant une inflexion modérée mais tangible après plusieurs mois de stabilisation.

Cette évolution s'explique en grande partie par la remontée de l'OAT 10 ans, indicateur clé du coût de refinancement des banques. Selon les données de Monimmeuble.com, le taux des obligations assimilables du Trésor (OAT) est passé de 3,30 % au 1er mars à 3,92 % le 27 mars 2026, atteignant un plus haut inédit depuis mai 2009. De son côté, Finance Conseil souligne que ce taux a flirté avec les 3,90 % dans un contexte de tensions géopolitiques, notamment liées au conflit au Moyen-Orient.

Taux d'usure : un ajustement trimestriel qui pèse sur la dynamique du crédit

Autre élément à prendre en compte dans l'évolution actuelle du marché : l'actualisation du taux d'usure, publiée au Journal officiel le 26 mars. Fixé chaque trimestre par la Banque de France, ce plafond légal, exprimé en TAEG, correspond au taux maximal « tout compris » qu'un établissement peut appliquer à un crédit immobilier, incluant intérêts, frais annexes et assurance emprunteur. Conçu pour protéger les particuliers contre des conditions abusives, ce mécanisme joue également un rôle structurant dans la capacité des banques à distribuer du crédit, notamment en période de tensions sur les taux.

Pour le deuxième trimestre 2026, les évolutions apparaissent contrastées. Les taux d'usure reculent sur les durées inférieures à 20 ans (-0,12 point pour les prêts de moins de 10 ans et -0,11 point pour ceux compris entre 10 et moins de 20 ans), tandis que la hausse reste marginale sur les maturités longues, à +0,06 point pour atteindre 5,19 % sur 20 ans et plus, durée la plus courante. Un ajustement jugé « inégal » par Meilleurtaux, qui souligne un décalage structurel. Dans ce contexte d'ajustement imparfait, les établissements bancaires sont confrontés à un arbitrage de plus en plus délicat entre le maintien de leur attractivité commerciale et la préservation de leurs marges de rentabilité.

Crédit immobilier : des banques qui temporisent pour préserver la dynamique commerciale

Malgré la remontée rapide de l'OAT 10 ans, les établissements bancaires n'en répercutent qu'une partie sur les taux de crédit immobilier. Selon les analyses de Pretto, cette retenue s'explique par le rôle stratégique du financement immobilier dans leur modèle commercial. Produit d'appel par excellence, le crédit reste un levier essentiel pour capter de nouveaux clients et renforcer leur fidélisation, en particulier à l'approche du printemps, période traditionnellement porteuse pour les transactions immobilières.

Un constat partagé par Maxime Chipoy, directeur éditorial de Meilleurtaux, qui souligne que les banques acceptent de comprimer leurs marges afin de soutenir la production de crédits. Présenté lors du 42e Observatoire du crédit immobilier, ce positionnement traduit une stratégie assumée : dans un contexte de début d'année jugé peu dynamique, les réseaux bancaires cherchent à relancer leur activité. Le printemps apparaît ainsi comme une séquence clé, incitant les établissements à modérer la hausse des taux pour maintenir l'attractivité de leurs offres et éviter un ralentissement trop marqué de la demande.

Marché du crédit : une résilience confirmée malgré la remontée des taux

Selon Maxime Chipoy, il convient de relativiser la situation actuelle. Les dernières données publiées par la Banque de France ont mis en évidence une hausse du taux moyen des crédits immobiliers en février, sans incidence négative sur la production. Au contraire, le volume total de prêts accordés s'est inscrit en progression, atteignant 11,6 milliards d'euros, contre 10,9 milliards en janvier. Une dynamique qui confirme que la remontée des taux, amorcée depuis décembre, n'a pas, à ce stade, freiné la demande ni la capacité d'emprunt des acquéreurs.

Le principal risque réside davantage dans la perception des ménages que dans les fondamentaux du marché. Toujours selon Maxime Chipoy, le contexte économique et géopolitique peut alimenter un climat d'incertitude susceptible de provoquer des réactions excessives chez certains candidats à l'achat. Or, l'investissement immobilier s'inscrit dans une logique de long terme : les décisions se prennent sur 15 à 25 ans, et non à l'aune des fluctuations conjoncturelles des prochains mois. Dans ce contexte, des conditions de financement jugées encore favorables pourraient être sous-exploitées par des acquéreurs devenus trop attentistes.

À l'entame de ce deuxième trimestre, le marché du crédit immobilier continue d'évoluer dans un environnement sous tension, marqué par la volatilité des marchés obligataires, les ajustements successifs du taux d'usure et des arbitrages bancaires de plus en plus mesurés. Si la remontée des taux observée en avril confirme une inflexion graduelle, elle reste pour l'heure contenue et ne remet pas en cause la dynamique globale de production de crédits.

Dans ce contexte, l'attention des professionnels se concentre sur la trajectoire à venir des conditions de financement, étroitement liée à l'évolution des fondamentaux macroéconomiques comme aux stratégies commerciales des banques. L'enjeu pour la filière immobilière sera désormais de mesurer la capacité du marché à absorber ces ajustements sans fragiliser durablement le rythme des transactions.