TAUX

La BCE baisse ses taux : une bonne nouvelle pour le marché ?

La Banque centrale européenne a une nouvelle fois baissé ses taux directeurs de 0,25 point. C'est un signal encourageant pour le marché de l'immobilier. Il s'agit de la sixième baisse d'affilée. Pour les emprunteurs, c'est une bonne nouvelle.

Pour la sixième fois d'affilée, la Banque centrale européenne (BCE) a diminué ses taux directeurs de 0,25 points. Confrontée aux incertitudes des droits de douanes et afin de soutenir la croissance économique de la zone euro, l'institution, dirigée par la Française Christine Lagarde, a décidé de prendre les devants. Depuis le 23 avril, les trois taux d'intérêt directeurs de la BCE ont été abaissés de 25 points de base. Le taux de la facilité de dépôt est ainsi passé à 2,25%, celui des opérations principales de financement à 2,40% et celui de la facilité de prêt marginal à 2,65%. La BCE justifie cette baisse par une évaluation actualisée des perspectives d'inflation.

Détendre le marché

Pour les futurs acheteurs, cette nouvelle baisse des taux de la BCE est un signal encourageant. Les banques, qui se financement pour la majorité auprès de la BCE, pourraient voir le coût de l'argent diminuer, et cela pourrait stabiliser les taux de crédit immobilier. Afin d'encourager les emprunts, d'autres indicateurs sont également favorables. « Les récentes mesures gouvernementales comme l'extension du prêt à taux zéro (PTZ) et l'exonération des droits de donation visent à détendre un marché encore sous pression. Il reste donc opportun de concrétiser son projet immobilier et de profiter de conditions qui demeurent favorables », précise Caroline Arnould, Directrice générale de CAFPI, leader français du courtage.

Une bonne nouvelle pour les acheteurs

Julie Bachet, directrice générale du courtier Vousfinancer partage également cet optimisme. « Cette baisse des taux directeurs de la BCE est une très bonne nouvelle car elle intervient dans un contexte de remontée des taux de crédit en avril dans la moitié de nos banques partenaires. La politique accommodante que l'Institution mène depuis le début de l'année devrait permettre aux banques de limiter la hausse des taux de crédit et poursuivre ainsi leur stratégie commerciale offensive, au profit de ceux qui ont un projet immobilier à court terme. Ainsi, si les taux d'emprunt d'Etat continuent à rester stables aux alentours de 3,3 %, les taux de crédit devraient rester attractifs dans les prochaines semaines », explique-t-elle.

En avril 2024, les taux moyens se stabilisent autour de 3% sur 15 ans, 3,20% sur 20 ans et 3,40% sur 25 ans.

L'impact de la politique américaine sur le marché immobilier

Cette nouvelle baisse de la BCE intervient dans un contexte de risque de ralentissement économique en rapport avec les actions menées par Donald Trump et la mise en place de nouveaux droits de douane. La BCE a ainsi décidé de baisser des taux directeurs pour soutenir la consommation et l'investissement, ce qui peut être favorable pour le marché de l'immobilier.

Aussi, aux yeux des investisseurs, l'immobilier pourrait retrouver son rôle de valeur refuge devant la volatilité boursière en période d'incertitudes. « On pourrait voir le retour d'investisseurs étrangers à Paris ou dans les zones littorales ou de montagne, mais aussi le retour de « petits investisseurs » souhaitant diversifier leurs placements et les sécuriser davantage en investissant dans l'immobilier, et ce, quel que soit leur budget, avec sûrement un attrait pour les petites surfaces », estime Sandrine Allonier, porte-parole de Vousfinancer.

Quelle évolution pour les taux de crédit ?

Le courtier Vousfinancer indique que les taux de crédit immobilier ont augmenté en moyenne de 0,10 à 0,50 point en avril pour atteindre en moyenne 3,30% pour les emprunts sur 20 ans. Cette hausse est la conséquence des augmentations d'un élément déterminant pour les marchés financiers et immobiliers : l'obligation assimilable du Trésor (OAT). Il s'agit du taux auquel l'Etat français emprunte sur dix ans et qui oriente donc, directement, les taux de crédit. Ces dernières semaines, certaines banques ont dû faire face à la hausse de l'OAT 10 ans avec un pic à 3,68% mi-mars. « Dans le contexte actuel, il est difficile de prévoir l'évolution des taux de crédit. Le marché se trouve à la croisée de plusieurs forces : le soutien de la BCE, qui pousse les taux vers le bas, et le risque budgétaire français, qui pourrait exercer une pression haussière... Mais aussi, d'un côté la volatilité boursière qui renforce l'attrait pour l'immobilier et de l'autre côté, l'incertitude qui pourrait à nouveau entrainer de l'attentisme. En attendant, la baisse des taux de la BCE est une bonne nouvelle pour rassurer ceux qui ont un projet immobilier à court terme », conclut Julie Bachet.

Photo | Unsplash

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